Netflix et Warner Bros : où en est le rachat qui pourrait tout changer ?

Affaires et Fusions dans le Divertissement

En décembre dernier, Netflix a annoncé son intention d'acquérir Warner Bros pour un montant de plus de 82 milliards de dollars . Cette opération pourrait avoir un impact significatif sur le secteur mondial du divertissement, notamment en modifiant les dynamiques dans le domaine du streaming vidéo à la demande (SVoD) et du cinéma. Paramount Skydance, qui était également en lice pour cette acquisition, continue de contester cette décision via des tentatives d'OPA hostile et des plaintes.

Paramount n'abandonne pas la course. Suite à une nouvelle offre de Netflix, entièrement en espèces, Paramount propose aux actionnaires de Warner Bros un supplément de 650 millions de dollars par trimestre si la transaction n'est pas finalisée avant le 31 décembre 2026. En outre, Paramount s'engage à verser une indemnité de rupture de 2,8 milliards de dollars à Netflix si l'accord avec Warner Bros est annulé. L'offre inclut également le paiement de jusqu'à 1,5 milliard de dollars en frais liés à l'échange de dette.

Paramount a également prolongé la date d'expiration de son offre publique d'achat jusqu'au 2 mars 2026. Warner Bros tiendra une assemblée générale extraordinaire pour voter sur l'accord avec Netflix.

Warner Bros, malgré l'examen de la nouvelle proposition de Paramount, maintient son soutien à l'accord avec Netflix. Le conseil d'administration de WBD a rejeté huit propositions de rachat de la part de David Ellison. L'offre révisée de Paramount est évaluée à 108 milliards de dollars , avec un apport en fonds propres de 43,6 milliards de dollars de Larry Ellison.

De son côté, Netflix propose 27,75 dollars par action , avec l'intention de finaliser l'acquisition après la scission des actifs de Warner Bros et Discovery , prévue pour mi-2026.

Le rachat potentiel de Warner Bros par Netflix ou Paramount Skydance soulève des préoccupations auprès des régulateurs. Netflix, en intégrant HBO Max, pourrait renforcer sa position dominante dans le secteur du streaming. Cependant, selon Ted Sarandos, 80 % des abonnés HBO Max le sont également à Netflix, minimisant ainsi le risque de monopole.

Netflix vise à offrir "plus de contenu pour un moindre coût" aux consommateurs. Toutefois, cette promesse est critiquée par certains, Netflix déclarant que les abonnés peuvent annuler leur abonnement s'ils jugent le coût trop élevé. Les prochaines étapes incluent la fin de l'offre publique de Paramount le 2 mars et le vote des actionnaires de Warner Bros. Netflix espère conclure la transaction d'ici début 2027.

D’après Journal du Geek.